Conhecido principalmente pelos seus fantásticos vestidos de seda plissados, Fortuny foi também pintor, escultor, cenógrafo, fotógrafo e cientista. Uma das suas invenções foi a Fortuny Dome, utilizada em representações teatrais para criar a ilusão do céu.
Mariano Fortuny y Madrazo, ou Don Mariano como gostava de ser chamado, nasceu em 1871 em Granada, e mudou-se para Veneza em 1889. No século XX comprou o Palazzo Pesaro, um estilo palaciano do final do Gótico que tinha sido originalmente propriedade da fabulosamente rica e influente família Pesaro. Fortuny passou o resto da sua vida aqui, suspeito de ter recebido simpatias fascistas. O Palazzo Fortuny foi saqueado por partidários após a Segunda Guerra Mundial.
A casa e o resto do seu conteúdo foram dados à cidade pela esposa de Don Mariano em 1956.
Os espaçosos quartos e Portego fizeram um cenário esplêndido e apropriado para os preciosos tecidos Fortuny. Tecidos com fios de ouro e prata, estes foram criados pela reintrodução por Fortuny das técnicas renascentistas e o uso de corantes antigos.
A colecção também inclui pinturas de Fortuny, painéis decorativos, e alguns dos vestidos de seda finamente plissados considerados como um marco na moda feminina do século XX. Como cientista, Don Mariano deixou para trás uma série intrigante de lâmpadas eléctricas, que ele construiu para reflectir o efeito da luz solar.
Recentemente, todas as colecções de Fortuny desapareceram do Palácio, juntamente com a atmosfera mágica e romântica das salas, para dar lugar a exposições improvisadas de várias artes e ofícios.